De robuuste LDI-portefeuille als antwoord op ECB-beleid

december 2016
Rik Klerkx small

Dit artikel laat zien dat de ECB haar invloed op swapspreads vooral via seperate regimes tot uiting brengt. In deze regimes werkt een scenario-aanpak doorgaans beter dan een traditionele portefeuilleoptimalisering. Om de voordelen van een scenario-aanpak ten opzichte van een traditionele optimalisering te kunnen onderbouwen is eerst een algemene beschrijving van swapspreads en de dynamiek van een LDI-portefeuille vereist. Daarop zal een historische analyse van ECB-beleid volgen. Tot slot wordt beschreven hoe scenario's gebruikt kunnen worden om de LDI-portefeuille te construeren.

Download hiernaast het volledige artikel door Rik Klerkx in het VBA.