Cardano is betrokken bij verschillende belangrijke initiatieven voor de pensioensector.
Lees meer over onze betrokkenheid bij de volgende projecten:
- Hybride derivaten
- Waardeoverdracht bij pensioenen
- The Currency Exchange Fund
- Beheersen van langlevenrisico
- IMQubator
Bescherm jezelf alleen tegen je echte zwakke punten
In de afgelopen tien jaar zijn veel pensioenfondsen overgestapt van een asset only-benadering naar een veel breder ALM-kader. Hierdoor beheren veel fondsen hun overall risico nu via een combinatie van rente-, aandelen- en inflatiederivaten. Deze risico's worden echter individueel beheerst. De volgende logische stap zou daarom zijn om al deze risico's gezamenlijk te beheersen door de algehele solvabiliteitspositie van het fonds, oftewel de dekkingsgraad, centraal te stellen.
De noodzaak om het (reële) renterisico en het aandelenrisico afzonderlijk af te dekken is vrij beperkt wanneer een pensioenfonds niet in de problemen raakt van een daling op één van de afzonderlijke markten. Het kopen van optiecontracten op zowel aandelen als rente zou dan kunnen leiden tot onnodige bescherming die slechts verspilling van premies tot gevolg heeft. Een pensioenfonds zal zich normaal gesproken vooral zorgen maken over een marktscenario waarbij alle alarmbellen tegelijkertijd gaan rinkelen, bijvoorbeeld wanneer gelijktijdig zowel aandelen- als renteposities voor grote verliezen zorgen.
Cardano heeft het Rabobank Pensioenfonds geholpen bij hun behoefte aan gericht risicomanagement door een innovatieve hedgestrategie te implementeren waarbij gebruik gemaakt wordt van 'hybride derivaten'. Door middel van hybride instrumenten kan de bescherming specifiek worden ingezet op het vermijden van reservetekorten als gevolg van een gecombineerd verlies op aandelen- en renteposities. De ongekende grootte van de beschermingsconstructie en het aanpassen ervan aan de Rabobank doelstellingen, maakt de bescherming state-of-the-art. De bescherming resulteerde in een significante verbetering van het risicoprofiel en deed haar werk zeer goed tijdens de financiële crisis in de tweede helft van 2008.
lees verder (120.8 kB)