Cardano is betrokken bij verschillende belangrijke initiatieven voor de pensioensector.
Lees meer over onze betrokkenheid bij de volgende projecten:
- Hybride derivaten
- Waardeoverdracht bij pensioenen
- The Currency Exchange Fund
- Beheersen van langlevenrisico
- IMQubator
Waardeoverdracht en embedded opties bij pensioenen
Risicodeling tussen belanghebbenden is een van de bepalende kenmerken van pensioenfondsen. Defined benefit-regelingen bevatten meestal een clausule dat de sponsor van de regeling belooft meer geld in het pensioenfonds te stoppen in geval van onderdekking; tegelijkertijd dragen gepensioneerden en actieven een deel van dit risico, wanneer de sponsor in gebreke blijft. Ook vindt risicodeling plaats doordat pensioenstijgingen bijvoorbeeld slechts deels gekoppeld zijn aan inflatie of (zoals in Nederland) doordat de koppeling met de inflatie losgelaten kan worden wanneer de dekkingsgraad onder een bepaald niveau zakt.
De uitbetaling die verbonden is met de risico's gedragen door de verschillende belanghebbenden zijn opties die door de belanghebbenden geschreven worden aan het pensioenfonds. Prijsmodellen kunnen helpen bij het bepalen van de waarde van deze opties, wat vooral van pas komt is bij M&A-onderhandelingen, overname van pensioenfondsen of herinrichting van pensioenregelingen. Dit is uiterst relevant in het huidige ‘defined benefit’-landschap in het Verenigd Koninkrijk, Nederland en andere landen met ontwikkelde economieën.
Uiteindelijk kan het waarderen van de verschillende opties in een pensioenfonds ook helpen om pensioenstelsels te ontwerpen die bestand zijn tegen toekomstige veranderingen op het gebied van demografie en marktstructuur. Het doel zou kunnen zijn dat iedere belanghebbende naar rato gecompenseerd wordt voor de risico's die gedragen worden binnen het pensioenfonds.
lees verder (125.5 kB)