De volgende klantcases gaan in op de vraag, de strategie en de succesfactoren in de samenwerking tussen klant en Cardano.
The Currency Exchange Fund (TCX)
De Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden NV (FMO) heeft als doelstelling het creëren en maximaliseren van duurzame ontwikkelingwaarde. Dat doet zij door de private sector in emerging markets en ontwikkelingslanden te financieren. Valutarisico is voor internationale investeerders in emerging markets onaanvaardbaar hoog, en de lokale kapitaalmarkt niet liquide. In een goed gediversifieerde portefeuille is het valutarisico echter wel acceptabel. Om het financieren in lokale valuta haalbaar te maken heeft FMO een risicodelingsfonds opgericht: The Currency Exchange (TCX).
De Vraag
FMO heeft Cardano, als beoogd risicomanager van het fonds, gevraagd te ondersteunen bij het opstellen van de business case, de structurering en de operationele implementatie. Na de implementatie van het fonds zal Cardano als onafhankelijk risicomanager optreden.
De Aanpak
Ter onderbouwing van de business case heeft Cardano risicoanalyses op emerging markets valutakoersen en rentestanden uitgevoerd. Cardano zal, als onafhankelijk risicomanager van TCX, hiervoor gebruik maken van een in-house ontwikkeld risicosysteem. Daarnaast heeft Cardano haar diepgaande kennis van risicomanagement en derivaten aangewend om de operatie van het fonds in te richten.
De Succesfactoren
In de opzet van TCX was de combinatie van de jarenlange marktervaring van FMO met de risicomanagement en derivatenkennis van Cardano zeer doeltreffend. Het fonds voorziet in de groeiende behoefte van kredietverschaffers in emerging markets. Momenteel heeft het fonds de mogelijkheid valutarisico’s van ongeveer 1,6 miljard dollar aan leningen af te dekken, en dit zal naar verwachting sterk toenemen.
lees verder (pdf)
www.tcxfund.com